为了让投资客户放心，现在很多P2P平台都有担保。当然了，根据担保机构的不同，又可分为以下几类：

和融资担保公司合作，担保公司给借款人作担保。

和普通担保公司合作。

P2P平台自己给借款人作担保。

小贷公司等其它机构担保。

根据合作的内容的不同，一种是担保公司为P2P平台作担保;另一种是担保公司为在P2P平台交易的借款人作担保。目前后者的担保模式运作得较多。

P2P引入担保，甚至自己挺身而出担保，确实让一些非常看重保本保息的说法，或从银行理财出来的客户，在一定程度上感到更安心，也确实在平台业绩量提升方面，起到了重要的作用。但还是有一些不足之处的。主要表现在以下方面：

一、占比很大的担保公司，风险都不小。

担保行业，风险较大。虽然融资担保公司一般在五千万甚至一个亿以上。融资性担保公司开展业务活动必须由省经贸委办颁发经营许可证，然并卵。老老实实和银行合作，做融资担保，收的担保费不足以弥补代偿的坏账。因为质地良好的客户，银行压根不用担保公司提供担保。银行只拿认为坏账概率较高的客户，让担保公司进行担保。但现在担保行业竞争剧烈，业内已经形成每年仅收3%左右担保费的行规。所以大部分担保公司在挂羊头卖狗肉，在吸存放贷。但借款客户质地差，风控不给力，所以很容易坏账率高企，导致倒闭、跑路。普通担保公司注册资金只要五十万以上，风险更大。所以政府隔几年时间就对担保行业清理一次。

去年中国第二大担保公司、河北最大的国有担保集团—河北融投控股集团因涉及担保金违约，公司被托管，还殃及几家P2P平台，就是一个例子。

根据银监会《关于2013年上半年银行业金融机构融资性担保贷款情况的通报》的统计，2013年上半年融资性担保公司代偿金额比2012年同期增加了45.2亿元，达到了115.7亿元。同时，融资性担保的不良贷款余额大幅增加，不良贷款率达到了2.24%，随着代偿压力的增大，部分融资性担保机构的代偿意愿下降，6月末(2013年)应承担的代偿责任余额达到了300亿元，比去年同期增加了47.4%。

所以不少担保公司是泥菩萨过河，自身难保。怎么能为P2P平台提供切实的保障。

二、有些担保公司存在着担保余额过大，突破10倍杠杆的问题。

根据《融资性担保公司管理暂行办法》第二十八条的规定，融资性担保公司的融资性担保责任余额不得超过其净资产的10倍。什么叫担保责任余额呢?简单点说，就是担保公司还在承担担保责任的债权总金额。举例来说，某担保公司担保的合同债权总金额为13亿元人民币，目前已经履行完毕的担保合同的债权金额为1亿，则该公司担保责任余额为12亿元。如果公司净资产为1亿，则按规定最多只能担保10亿元的债权总额。担保12亿就超过了监管规定。目前不少担保公司为多家P2P提供担保，并且其自身还有常规的担保业务，存在着突破担保责任余额的可能。

三、小贷公司等机构担保无效的风险。

现实中很多P2P平台与小贷公司合作，由小贷公司向平台推荐借款标的，并对借款人的还款提供担保，小贷公司从中收取一定的担保费或者推荐费。小贷公司为借款提供的担保有可能因违反相关法律规定而无效。

担保按照业务类型可以分为融资性担保和一般担保(也称为非融资性担保)。融资性担保属于特许经营行业，只有经过审批的具有融资担保资质的担保公司才能从事融资性担保。

为P2P网贷提供担保的小贷公司，只能是具有融资担保资质可以从事融资性担保的小贷公司。对于没有取得资质的小贷公司，在P2P网贷平台提供担保业务，其担保行为有被认定无效的法律风险。

四、P2P平台自己给借款人作担保，不仅给平台带来巨大风险，而且直接触及监管层要求P2P平台只能做信息中介，不能做信用中介的监管红线。政策风险很大。

文/刘忠岭 任职于无界财富