在未来几年，用自己平台担保或用担保公司担保刚性兑付的P2P平台，绝大部分倒闭，部分有实力的转型是大概率的事。 

    根本原因在于：服务的是质地较差，融资成本高企的融资客户，而这些P2P平台风控能力差，风控水平低下。所以坏账率高。 不仅无法盈利，还会严重亏损。此种商业模式不存在可持续性。

    融资成本达到25%，甚至30%以上的企业，其质地通常较差，资金链通常非常紧，即便P2P平台将四大行的风控团队全盘挖来，坏账率也控制不住。何况目前绝大部分P2P平台的风控团队，比银行差太多，风控能力也比银行差太多呢。

    这还是抛开监管因素，仅就内生性因素而论。考虑到未来会跟上来的监管因素，情况比这还严酷。

    所以想要投资或者已投资此领域的投资者，注意风险。  

 
    当然，也不是完全没有机会，一些有比较特别的业务模式的P2P平台，还是有望生存、壮大起来的。比如实力强的股票配资平台，风控比较简单，不需要很高的能力，就容易存活且壮大起来。

    比如服务于某一地区的小贷公司，对本地区内的企业非常了解，在资产端上，在风控上就有了基本的保证；给本社区内的人进行理财服务，会更接地气，更能为客户量身定制贴身服务，满足客户需求。

    另外一些互联网和传统金融产品结合的平台，因为产品风控是传统的金融机构做的，风险相对较低，因此也有望生存并得到发展。但此类平台，严格来讲并不属于P2P平台，用互联网金融平台这个概念才能涵盖。

    文/刘忠岭 任职于无界财富